투자이슈보기 - Uazi's blog

💎 금리 정책 변화에 따른 주식 선택 전략

2026년 상반기 금리 정책이 변할 가능성이 높은 가운데, 투자자들은 배당주와 성장주 중 어디에 투자할지를 신중하게 결정해야 합니다. 이 글에서는 두 가지 전략의 장단점을 비교 분석합니다.

📍 배당주의 매력

금리가 높아지는 환경에서 배당주는 추가 수익원을 제공합니다. 한국의 대형 배당주로는 삼성물산, 현대자동차 우선주, KB금융 등이 있으며, 미국에서는 존슨앤존슨, 프록터앤갬블 등이 안정적인 배당을 제공합니다.

📍 성장주의 기회

금리 인상이 완료되고 안정화 신호가 나타나면 성장주의 밸류에이션이 회복될 수 있습니다. 특히 AI, 클라우드 기술 등 신기술 분야의 성장주는 장기 수익성이 매우 높습니다.

📍 최적의 포트폴리오 구성

현재 시점에서는 안정성을 위해 배당주 60%, 성장주 40%의 비율로 포트폴리오를 구성하는 것을 권장합니다. 이는 금리 정책 변화에 따른 시장 변동성을 완화하면서도 장기 성장성을 확보할 수 있는 전략입니다.

🎲 투자 원칙: “높은 금리 = 배당주 우대, 낮은 금리 = 성장주 우대”라는 기본 원칙을 따르되, 개별 기업의 펀더멘탈과 경기 사이클을 함께 고려해야 합니다.

한때 코로나19 백신 수요 감소로 고전하던 모더나가 최근 다시 한번 시장의 주인공으로 등극했습니다. 이번 주가 급등의 핵심 원인을 짚어보죠.

1. 2025년 실적 전망 상회 및 재무 건전성 강화

모더나는 최근 발표에서 2025년 매출 전망치를 시장의 예상보다 높게 상정했습니다.

• 비용 절감 성공: 2025년 공격적인 비용 구조 개선을 통해 운영비를 대폭 줄였으며, 2026년에도 추가적인 비용 감축을 예고했습니다.

• 현금 보유력: 약 81억 달러에 달하는 탄탄한 현금 보유고를 바탕으로 연구개발(R&D)에 집중할 수 있는 체력을 증명하며 투자 심리를 회복시켰습니다.

이번 급등의 가장 큰 심리적 요인은 **’파이프라인의 확장’**입니다.

• 개인 맞춤형 암 백신: 머크(Merck)와 공동 개발 중인 흑색종 치료제 등 항암 백신 임상 3상이 순항 중이며, 2026년 초 주요 데이터 발표가 예정되어 있습니다.

• 희귀질환 파일럿 프로그램: FDA가 모더나의 희귀질환 치료제를 특정 파일럿 프로그램에 선정하면서, mRNA 기술이 감염병을 넘어 다양한 난치병에 적용될 수 있다는 기대감이 커졌습니다.

단일 코로나 백신에서 벗어나 ‘독감(Flu) + 코로나19’ 복합 백신 및 차세대 독감 백신(mRNA-1010)의 규제 승인 절차가 속도를 내고 있습니다. 이는 매년 발생하는 계절성 백신 시장에서 모더나의 점유율을 고착화할 수 있는 강력한 무기입니다.

주가가 단기간에 15~17% 이상 급등하면서 **기술적 과열 구간(Overbought)**에 진입했다는 분석도 나옵니다. 임상 결과나 규제 당국의 결정에 따라 변동성이 클 수 있으므로, 장기적인 파이프라인의 성과를 지켜보며 접근하는 것이 필요합니다.